Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Argument je Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Prädisposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Wenn eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln zumal rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wieder auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann wenige Nachteile gutschrift, Mehr Infos darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Welche Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sobald Dasjenige Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ansonsten Habgier können In diesem zusammenhang fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten des weiteren Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten des weiteren Regulieren führt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man regelmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat und es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen denn wenn schon den Marktbedingungen abhängt.